실물자산(RWA)과 DePIN이란 무엇인가?
RWA란 무엇인가?
암호화폐 업계는 사물에 영리한 약어를 붙이고, 그 약어가 암호화폐 “업계” 전반에 자리 잡은 다음 더 넓은 비암호화폐 대중의 시대정신 속으로 서서히 스며들기를 기다리는 것을 좋아합니다. “RWA”, 즉 실물자산(real world assets)은 이러한 인식의 두 번째 단계에 막 도달하기 시작한 약어의 완벽한 예입니다. 다시 말해, RWA의 시대가 온 것입니다. 그리고 IoTeX에서 우리는 빅토르 위고가 그랬듯이, 시대가 도래한 아이디어보다 더 강력한 힘은 지구상에 없다고 믿습니다.
핵심적으로 “실물자산”이란 단순히 블록체인 상에서 자산을 토큰화하는 것을 의미합니다. 이는 일반적으로 기초자산을 나타내며 어떤 방식으로든(보통 제조 과정에서 내장된 고유 기기 식별자나 법적 계약을 통해) 그 자산과 연결된 대체 가능(fungible) 또는 대체 불가능(non-fungible) 토큰을 발행함으로써 이루어집니다. 다음으로, 오늘날 실물자산 산업의 현황을 살펴보겠습니다.
실물자산 산업의 현황
좋은 작업을 낭비하지 않기 위해, 여기서는 선구자들의 어깨 위에 서서 Teej Ragsdale, Jack Chong, Mukund Venkatakrishnan이 작성한 “An Unreal Primer on Real World Assets“를 참고하겠습니다. 아래의 산업 지도는 현재 RWA 부문의 대부분을 포괄합니다. 주황색 원은 인프라 참여자를, 초록색 원은 자산 전문가를 나타냅니다.
RWA 산업을 크게 구분하는 또 다른 방법은 토큰화된 자산을 유형자산과 무형자산 그룹으로 나누는 것입니다. 유형자산은 자동차, 미술품, 부동산과 같이 물리적 물질로 이루어진 자산으로, 대체로 유동성이 낮은 경우가 많습니다. 무형자산은 미국 국채, 특허, 금융기관이 보유한 증권과 같이 물리적 물질로 이루어지지 않은 자산입니다.
이 블로그의 나머지 부분에서는 탈중앙화 물리적 인프라 네트워크(DePIN) 구축과 가장 관련이 깊은 온체인 유형자산에 주로 초점을 맞출 것입니다. 하지만 DePIN과 그것이 실물자산과 어떻게 연관되는지 논의하기 전에, 먼저 왜 실물자산에 관심을 가져야 하는지 살펴보겠습니다.
왜 실물자산에 관심을 가져야 할까요?
실물자산의 토큰화는 다음을 가능하게 합니다:
- 자산 유동성 증가
- 전통 금융 세계의 많은 부분과 달리, 실물자산은 연중무휴 24시간 사고, 팔고, 교환할 수 있습니다
- RWA는 소유권을 여러 조각으로 나눌 수 있는 부분 소유권(fractional ownership)을 가능하게 합니다. 다른 조건이 동일하다면, 이는 자산이 부채 조달(debt financing)을 받을 가능성을 높여줍니다
- 비용 절감
- 퍼블릭하고 무허가(permissionless)인 블록체인의 활용은 중개자, 전통 금융 거대 기업과 같은 중간상, 그리고 그들의 수수료를 제거할 수 있게 해줍니다
- 다른 조건이 동일하다면, 거래에서 제거할 수 있는 중간상이 많을수록 관련된 모든 당사자에게 비용이 더 저렴해집니다
- 투명성과 신뢰 증가
- 블록체인을 공개적이고 변경 불가능한 원장(ledger)으로 활용함으로써, 자산 거래는 투명성을 얻습니다
- 이러한 투명성 증가는 거래 당사자들이 전통 자산을 다루는 전통 시장에서보다 더 쉽게 신뢰를 구축할 수 있게 해줍니다
실물자산의 토큰화는 자산의 조합성(composability), 즉 대출/차입, 소유권 및 신원 확인, 접근 제한(gated access)과 같은 다양한 중요한 사용 사례에 쉽게 활용될 수 있는 능력을 높여줍니다. 이제 실물자산 토큰화의 이점을 살펴보았으니, RWA가 오늘날 DePIN에서 어떤 역할을 하는지 논의하기 전에 탈중앙화 물리적 인프라 네트워크 자체에 대해 간단히 다뤄보겠습니다.
DePIN이란 무엇인가?
DePIN은 탈중앙화 물리적 인프라 네트워크(Decentralized Physical Infrastructure Network)를 의미합니다. 이는 물리적 세계에서 인프라를 구축하고 유지하는 새로운 방식으로, 토큰 인센티브와 거버넌스 권리를 활용하여 기여자들이 탈중앙화된 방식으로 네트워크를 밑바닥부터 구축하도록 동기를 부여합니다.
DePIN에 대한 심층적인 입문 자료는 최근 게시된 저희 블로그를 여기에서 확인하세요.
DePIN이 중요한 이유는 무엇일까요?
DePIN은 통신 및 에너지와 같이 크고 오래되었으며 과점적인 시장에 혁신을 가져옵니다. 이들은 블록체인 기술을 사용하여 서비스나 재화에 대한 잠재적 공급을 집계하고 조율합니다.
이를 통해 그들은 시장 내 “공급자”의 수를 늘려 혁신과 경쟁을 촉진합니다. 이는 최종 소비자에게 드는 비용을 줄이고, 더 많고 더 나은 데이터의 수집으로부터 새로운 순수 사용 사례를 창출합니다.
아래 그림에서 볼 수 있듯이, (통신사와 같은) 가장 중앙화된 과점 기업들에 대한 고객 만족도는 매우 낮습니다. DePIN은 과점 기업들이 고객에게 행사하는 권력을 제거함으로써 이 문제를 해결하는 데 도움이 되어야 합니다.
DePIN 산업 지형도
DePIN 산업의 베테랑으로서 저희 자신의 작업물을 참고하자면, 아래 그림은 서버 기반 프로젝트, (IoTeX와 저희의 W3bstream 미들웨어를 포함한) 인프라, 센서 기반 프로젝트, 그리고 무선 분야와 같은 광범위한 카테고리에 걸쳐 급성장하는 DePIN 섹터를 보여줍니다.
실물 자산은 어떻게 DePIN을 가능하게 하는가?
DePIN의 전제는 서비스나 재화(무선 연결이나 에너지 전송과 같은)를 제공하기 위해 탈중앙화된 방식으로 물리적 자산의 네트워크를 구축하는 것이므로, 실물 자산과 그것의 온체인 표현은 모든 DePIN의 핵심적인 구성 요소입니다.
DePIN 네트워크 내의 기기들은 온체인상에서 NFT로 표현될 수 있으며, 물리적 위치, 기기 유형, 가동 시간 등 관련 데이터가 각 기기에 귀속될 수 있습니다. 기기가 생성하는 데이터는 DePIN마다 다르지만 주행 거리(DIMO), 주차장의 빈 주차 공간 수(Natix), 또는 사용된 셀룰러 데이터의 기가바이트 수(Helium)와 같은 것들을 포함할 수 있습니다. 이 데이터는 또한 온체인 디지털 트윈을 통해 RWA에 귀속될 수 있습니다.
이러한 데이터 스트림이 사용되거나 수익화될 경우, 이러한 작업은 블록체인에 기록될 수 있고 관련 기기 및 그 소유자는 온체인상에서 보상을 받을 수 있습니다. 이 기능은 DePIN 피드백 루프를 만들어내며, 이는 실세계 활동이 온체인 활동에 영향을 미치고, 그 반대도 가능하게 합니다.
실물 자산이 DePIN 피드백 루프에 필수적인 이유
DePIN이 촉진하는 경제 활동은 다음과 같은 데이터 흐름을 만들어내는 피드백 루프로 이어집니다. DePIN은 다음을 수행해야 합니다:
- 네트워크로 연결된 기기로부터 데이터를 수집
- 이 데이터를 인터넷으로 스트리밍하고 그에 대해 연산을 실행(비즈니스 로직, 토큰경제학적 규칙 등 적용)
- 이러한 연산으로부터 스마트 컨트랙트에서 사용 가능한 증명을 생성하고 이를 블록체인에 출력하여 토큰 인센티브 분배, NFT 발행 등을 트리거
- 기여자 평판, 기여자 기여도, 경제 활동과 관련된 온체인 데이터가 “실세계”에 보이도록 하여 그것에 영향을 미치도록 함
위에서 볼 수 있듯이, 실물 자산의 토큰화는 위 피드백 루프의 각 단계에 필수적입니다. 1단계에서는, 네트워크로 연결된 기기들이 데이터를 귀속시킬 온체인 신원을 가져야 합니다. 2단계에서는, 이러한 온체인 신원이 자신이 제공하는 데이터에 대해 실행되는 연산에 관여할 수 있어야 합니다. 3단계에서는, 그들의 DePIN을 위한 토큰 경제에 참여를 보장하기 위해 블록체인상의 다양한 스마트 컨트랙트와 연결되어야 합니다. 그리고 4단계에서는, 그들의 DePIN과 관련된 스마트 컨트랙트로부터 피드백을 받아 실세계에서의 행동이나 활동을 수정할 수 있어야 합니다. 이러한 피드백 루프를 가능하게 함으로써, 실물 자산은 DePIN이 기능적인 토큰 경제를 창출할 수 있게 합니다.
DePIN은 실물 자산으로부터 양면 토큰 경제를 창출한다
DePIN은 RWA 공간을 (미국 국채와 같은) 높은 유동성을 지닌 무형 자산에 대한 현재의 초점을 넘어, 온체인 표현으로부터 훨씬 더 많은 이점을 얻을 수 있는 유동성이 낮은 유형 자산으로 밀어붙이고 있습니다. DePIN은 실세계 기기들의 물리적 네트워크를 구축하고, 그들의 온체인 표현이 가진 이점을 활용하며, 그 주변에 완전한 토큰 경제를 형성하기 때문에 RWA의 다음 진화 단계입니다.
이러한 토큰 경제는 물론 양면적입니다. DePIN의 공급 측면에서 기여자들은 하드웨어(예: 휴대폰, 셀룰러 라디오, 심지어 지도 제작이 가능한 카메라)를 사용하여 네트워크에 어떤 방식으로든 기여합니다(공용 Wi-Fi 핫스팟 태깅, 셀룰러 연결 제공, 구글 지도와 유사한 거리 뷰에 대한 기여). 이러한 기여자들은 자신이 구축을 돕고 있는 네트워크에 대한 토큰 인센티브와 어느 정도의 거버넌스 권리로 보상을 받기 때문에 이렇게 기여합니다.
DePIN의 수요 측면에서 사용자는 프로젝트의 네이티브 토큰으로, 또는 더 자주는 법정화폐로 DePIN이 제공하는 서비스에 대한 비용을 지불하며, 이 법정화폐는 프로젝트의 네이티브 토큰을 매수하고 소각하는 데 사용되어 거래에서 교환된 경제적 가치가 프로젝트, 그리고 결과적으로 그 기여자와 토큰 보유자에게 축적됩니다.
이를 자세히 설명하기 위해, 더 넓은 DePIN 네트워크 내의 실물자산 사례로 Helium Wi-Fi 핫스팟을 예로 들겠습니다.
실제 사례로 보는 RWA x DePIN
DePIN 내 실물자산을 온체인에서 나타내는 것은 위 서론에서 언급한 토큰화의 이점을 네트워크에 제공합니다. 여기서는 Helium의 새로운 Wi-Fi 핫스팟을 예로 들겠습니다. 하지만 이 예시를 자세히 다루기 전에 배경 설명을 좀 드리겠습니다.
Helium은 탈중앙화된 방식으로 무선 연결성을 구축하는 데 주력하는 DePIN 프로젝트입니다. 그들은 IoT(사물인터넷) 기기를 위한 네트워크 구축으로 시작하여 셀룰러 네트워크를 추가했고, 이제는 Wi-Fi 분야에 진출하고 있습니다. 이들은 DePIN 산업에서 가장 크고 오래된 프로젝트 중 하나이며, 물리적 네트워크를 처음부터 구축하기 위해 토큰 인센티브를 활용하는 방식을 최초로 대중화했습니다.
Helium Mobile은 Helium의 소비자 대상 크립토캐리어(cryptocarrier)입니다. 크립토캐리어란, 기여자들이 Helium 셀룰러 라디오를 구매하고 설치하도록 유도하기 위해 동일한 토큰 인센티브 모델을 사용하여, 비면허 CBRS 대역과 eSIM 기술을 이용해 여러분의 휴대폰을 위한 셀룰러 커버리지를 만든다는 의미입니다. 하지만 AT&T나 Verizon 수준의 규모에 도달하려면 수년이 걸릴 것이므로, 이들은 T-Mobile과 제휴하여 Helium Mobile 가입자들이 기여자가 배치한 Helium Mobile 셀룰러 라디오의 범위 밖에 있을 때 T-Mobile 네트워크를 사용할 수 있도록 했습니다. 초기 요금제는 월 단 $5에 무제한 통화, 문자, 데이터를 제공합니다.
이제 다시 우리의 예시로 돌아가겠습니다. 여기서 문제의 기기는 대략 티슈 상자 크기이며, 가격은 $250이고, Helium Mobile 가입자들에게 실내 Wi-Fi 커버리지를 제공합니다. 이 기기는 온라인 상태를 유지하는 것과 인터넷 연결성을 제공하는 데 사용될 때 토큰을 벌어들입니다. 다음은 이 실물자산을 토큰화하는 것이 DePIN인 Helium에 어떻게 이익이 되는지를 보여줍니다(일부 사례는 예시적이지만 모두 현재 가능한 것들입니다).
Helium Mobile Wi-Fi 핫스팟의 구매와 배치를 공동으로 자금 조달하고자 하는 투자자 그룹이 있다고 가정해봅시다. 이 기기는 NFT를 통해 온체인에서 표현되기 때문에, 물리적 기기가 별도로 배송되는 방식으로(둘 중 하나만 있으면 무용지물입니다) 언제든지 무허가로 사고팔 수 있습니다. NFT는 제조 과정에서 기기 자체 내에 이식된 개인 키를 통해 물리적 기기와 연결됩니다. 토큰 보상은 기기 NFT 자체에 축적되며 해당 NFT를 소유한 지갑(들)이 이를 상환할 수 있습니다.
여기서 여러 소유자가 존재하는 경우, NFT는 분할(fractionalize)될 수 있어 여러 투자자가 기기의 구매와 배치에 공동으로 자금을 조달하고, 이후 기기 배치에 대한 각자의 기여 비율에 비례하는 토큰 보상을 모두 받을 수 있습니다. 간단한 다중서명(multi-signature) 지갑을 활용함으로써, 투자자들은 에스크로 서비스의 필요성을 없애고 그들이 활용하는 블록체인 기술의 무신뢰(trustless) 및 무허가(permissionless) 특성 덕분에 관련 법률 비용도 줄일 수 있습니다. 그리고 마지막으로, 투자자들은 기기와 관련된 모든 온체인 활동(소유권, 가동 시간, 위치, 사용량, 수익 등 포함)에 대해 투명하고 변경 불가능한 원장으로서 블록체인을 사용하기 때문에 서로를 완전히 알거나 신뢰할 필요조차 없습니다. 이것은 RWA와 DePIN이 실제로 작동하는 흥미로운 가상의 예시였지만, IoTeX는 현재 오늘날 이 두 분야의 프로젝트들과 함께 작업하고 있습니다!
실물자산 분야에서 IoTeX의 작업
IoTeX는 물리적 기기와 그 데이터를 온체인에서 표현하고(그리고 그 데이터로 무언가를 하고자) 하는 모든 기업을 위한 최적의 블록체인 인프라 제공업체입니다.
실물자산 기업 및 사용 사례에 대한 현재 저희의 참여 예시로서, 저희는 최근 이탈리아에 본사를 둔 하드웨어 및 소프트웨어 회사인 Western Engineering과 협력해왔으며, 이 회사는 에너지와 마이크로그리드에 중점을 두고 있습니다. 이탈리아에서는 CER 조성에 대한 정부 지원이 있습니다. CER은 재생에너지 커뮤니티, 즉 마이크로그리드로서, 도시나 마을에서 에너지를 생산할 수 있는(주로 태양광 패널을 통해) 이웃들이 함께 모여 이 에너지를 서로 공유하여 장거리 송전으로 인한 에너지 손실을 줄이고 에너지 효율성을 향상시키는 것입니다. 이탈리아에는 CER 내부 및 CER 간, 그리고 그리드와의 에너지 교환을 추적한 후 한 달에 한 번씩 이러한 에너지 교환을 금전적으로 정산하는 GSE라는 국영 기업이 있습니다.
Western Engineering는 현재 전 세계적으로 가정 내 에너지 생산 및 소비를 측정할 수 있는 50,000대의 스마트 인버터를 보유하고 있습니다. 이들의 Westernchain 포털은 이탈리아(그리고 언젠가는 다른 국가에서도)에서 CER을 손쉽게 생성하고 관리할 수 있도록 해줍니다. 여기에는 에너지 생산 및 소비를 위한 대시보드가 포함되어 있으며, 이 정보를 IoTeX Layer 1 블록체인에 불변적으로 기록합니다.
우리는 Western Engineering과 협력하여 Westernchain 포털의 블록체인 부분 전체를 구축하고 있으며, 이를 통해 그들의 제품을 의미 있게 개선하고 블록체인 기술 및 디지털 자산의 힘을 Western Engineering의 실물 자산(RWA) 작업에 접목하고 있습니다. 한 걸음 더 나아가, DePIN 섹터와 그 안에서 가장 흥미로운 프로젝트들에 대한 우리의 작업에 대해 계속 읽어보세요.
DePIN과 함께하는 IoTeX의 작업
IoTeX는 DIMO, XNET, Geodnet 등 DePIN 선구자들의 자랑스러운 파트너입니다. 우리는 다음을 제공함으로써 DePIN 혁신을 지원하고 야심찬 빌더들을 돕습니다:
탈중앙화 인프라:
- IoTeX W3bstream은 디바이스로부터 실세계 데이터를 블록체인 상의 스마트 계약에 연결하는 탈중앙화되고 체인에 구애받지 않는 미들웨어입니다
- IoTeX L1은 실세계 디바이스와 그 데이터를 위해 특별히 구축된 EVM 호환 dPoS 블록체인입니다
개발자 도구:
시장 진출 지원:
- Halo Grants 프로그램
- 생태계 펀드
- 오프라인(IRL) 이벤트
IoTeX는 2017년부터 실세계와 블록체인의 교차점에서 최첨단 기술을 구축해 왔습니다. 이 교차점을 아우르는 용어와 유행어는 변화해 왔지만, 디바이스와 그 데이터를 블록체인 상의 스마트 계약에 연결하는 것에 대한 우리의 집중은 결코 흔들린 적이 없습니다.
최근 등장한 탈중앙화 물리적 인프라 네트워크는 인간이 인프라 구축을 생각하는 방식에 있어 패러다임의 전환을 나타내며, 우리는 실물 자산(RWA) 및 DePIN 섹터 모두에서 일어나고 있는 혁신에 매우 큰 기대를 걸고 있습니다! 탈중앙화 물리적 인프라 네트워크가 온체인 실물 자산의 구성 요소를 활용하여 더 나은 탈중앙화된 미래를 구축함에 있어, 우리는 선도적인 DePIN 인프라 제공업체라는 사실을 자랑스럽게 생각합니다.